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一把火跨年燃燒,賺歡了!下周還有3個“躺賺”機會,實戰攻略在此!

每日經濟新聞 2020-01-10 19:45:43

《每日經濟新聞》記者注意到,今日上市的6只可轉債賺錢效應爆棚,三只產品首日漲幅超20%,最高暴漲超過33%。對此有私募表示,隨著轉債個券數量的增多,公司質地差別較大,很難延續普漲格局,后期將以結構化行情為主。

每經記者 楊建    每經編輯 何劍嶺    

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圖片來源:攝圖網

今日A股三大股指全天震蕩,前期熱點紛紛高位回落,市場縮量明顯,市場情緒低迷。不過另外一個市場卻刷屏朋友圈,這就是不需要市值就可以打新的可轉債。

《每日經濟新聞》記者注意到,今日上市的6只可轉債賺錢效應爆棚,三只產品首日漲幅超20%,最高暴漲超過33%。對此有私募表示,隨著轉債個券數量的增多,公司質地差別較大,很難延續普漲格局,后期將以結構化行情為主。

6只可轉債上市賺錢效應爆棚

今日對于可轉債打新的投資者而言,無疑是收獲的一天。6只可轉債集體上市,截至收盤,3只漲幅在20%以上,其中先導轉債漲幅最高,達到33.35%,如果中一簽(1000元)今天賣出的話,可賺到330元以上。此外,國軒轉債漲幅27.8%,木森轉債漲幅20.32%。

那么可轉債單日最高能漲多少呢?理論上可轉債沒有漲跌幅限制。但是在上交所上市的可轉債,需要遵循《上海證券交易所交易規則》等有關規定,即:上市首日,首次漲超20%,將被實施一次臨時停牌,時長為30分鐘;若之后又漲超30%,則會被實施第二次臨時停牌,暫停交易至15:27,尾盤最后3分鐘才恢復交易。今日N永創轉、N森特轉兩只可轉債一開盤就由于漲幅超過20%被停牌。

實際上2019年以來,可轉債市場都較為火爆,如果可轉債堅持打新策略,由于不需要配市值,空倉打新也可以取得不錯的收獲,因此大概率是賺錢的。此外,2019年A股市場的不少正股表現比較強勁,因此可轉債也漲幅明顯。截至2020年1月10日,合計有38只可轉債的面值在130元以上,而目前存量上市的可轉債中,已有東音轉債、特發轉債的價格超過200元,較發行價漲幅超100%。不過,截至目前,仍還有6只可轉債破發。

對此純達基金投研部告訴記者,今日可轉債大幅上漲的原因有三點:首先是可轉債在等待上市的過程中,正股積累了一定的漲幅;其次是隨著市場情緒逐漸升溫,轉債估值也有所提升;第三就是今天上市的6只轉債,其正股正處于資本比較青睞的板塊中,關注度較高,所以合力鑄成了可轉債今天“集體大漲”的盛況。

然而從今天的盤面情況看,新上市的可轉債高開后,因估值過高而充分反映了市場預期,造成市場上其他的可轉債的橫盤震蕩甚至下跌,部分轉債的估值盤中大幅壓縮形成蝴蝶效應,造成了一輪主動形成的拋壓。由此可以看出,市場對可轉債目前的高估值已經出現了分歧。

私募基金經理支招轉債申購策略

記者注意到,越來越多的可轉債正在發行的路上,例如:1月13日、14日分別有東財轉2、銀河轉債的申購;同時,1月13日將迎來淮礦轉債的上市,1月14日將迎來日月轉債和振德轉債的上市。

對此,私募排排網基金經理夏風光告訴記者,雖然整個2019年可轉債市場的規模和存量都上了一個臺階,成交量也相當活躍,但據其觀察,轉股溢價率這個主要指標并沒有明顯的擴大,所以推測應該是正股的上漲推動了可轉債價格的走高。

夏風光指出,最近正股市場表現比較活躍,很多可轉債發行的時候其轉股價值多在100元左右,但等到上市的時候,由于正股價格的上漲,轉股價值本身已經到了110元左右,甚至更多,再加上平均轉股溢價率在10~20%之間,所以可轉債上市后漲幅較大。如果投資者考慮投資新發行的可轉債,就需要看它的初始轉股價值,因為正股在發行時候的位置高低,決定了轉股價值的多少。如果是可轉債是在正股處于高位的時候發行,即使是平價申購,當市場出現回調的時候,可轉債也會隨之出現調整。

“實際上可轉債跟它的正股表現是聯動的,如果可轉債發行時正股價格較低,在可轉債上市期間正股出現上漲,那么這個可轉債的漲幅就有正面的預期。如果可轉債發行時正股價格處于高位,在可轉債上市時候正股一旦出現下跌,那么可轉債的價格就會相應承壓,甚至會出現跌破面值的情況。所以在選擇新發可轉債的時候主要應該關注兩個方面,一是正股的基本面和質地,二是可轉債發行時正股價格的相對高低。”夏風光向記者表示。

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